Como as principais empresas coreanas e japonesas, como Samsung e LGD, se retiraram completamente do setor de LCD, as empresas de painéis da China continental aceleraram a integração da capacidade de produção global. A indústria global de displays LCD continuou a concentrar seu foco no mercado doméstico. A China garantiu firmemente a posição dominante no mercado de LCD. Ao mesmo tempo, o diodo orgânico emissor de luz (OLED), como o núcleo da tecnologia de display de próxima geração, está atacando vigorosamente com investimentos de centenas de bilhões de dólares e avanços em múltiplas rotas técnicas, eliminando o espaço de mercado de LCD de eletrônicos de consumo de alta qualidade para campos de médio porte. Até 2025, a indústria chinesa de painéis de display está em uma encruzilhada crítica de "consolidar o mercado existente e avançar em novo crescimento", e a competição tecnológica e a competição de mercado entre LCD e OLED estão remodelando profundamente a paisagem industrial global.
Padrão: A capacidade de produção de LCD acelera a "mudança para o leste" e as empresas domésticas controlam a posição dominante
A reestruturação da paisagem da indústria global de LCD está chegando ao fim, e a tendência de "mudança para o leste" da capacidade de produção foi completamente solidificada. Nos últimos anos, as principais gigantes de painéis coreanas e japonesas, como Samsung, Sharp e LGD, desativaram ou venderam sucessivamente suas linhas de produção de LCD e mudaram totalmente para o layout OLED, criando assim um vasto espaço de mercado para empresas domésticas. Em abril de 2025, a LG Display concluiu oficialmente a transferência de sua fábrica de LCD de 8,5 gerações em Guangzhou para a TCL Huaxing, marcando o fim da era da fabricação de LCD de grande porte na Coreia do Sul. A TCL Huaxing aprimorou significativamente sua capacidade de produção mensal e poder de precificação por meio dessa aquisição, consolidando ainda mais sua vantagem em LCD de grande porte. Ao mesmo tempo, a BOE integrou as linhas de produção relacionadas da Rainbow Company, e a linha de produção de LCD de 8,6 gerações da Tianma Microelectronics de Taiwan entrou no estágio de aumento de capacidade. As principais empresas domésticas fortaleceram continuamente sua capacidade de produção por meio de fusões e aquisições, bem como otimização da linha de produção, e construíram uma barreira competitiva abrangente.
A concentração da capacidade de produção tem aprimorado continuamente o poder de discurso da indústria de LCD da China. Dados mostram que, em 2024, os fabricantes da China continental representaram 65,2% da área de produção global de LCD G5 e acima. Espera-se que essa proporção suba para 72,7% em 2025, estabelecendo uma posição dominante absoluta. Ao mesmo tempo da capacidade de produção concentrada, a lógica de desenvolvimento da indústria mudou completamente de "expansão de escala" para "melhoria da qualidade". "Produção de acordo com a demanda, controlando a produção para manter os preços" tornou-se o consenso das empresas líderes. De acordo com as estatísticas da CINNO Research, em outubro de 2025, a taxa de operação da linha de produção global de LCD caiu abaixo de 80%, e os fabricantes de painéis evitaram efetivamente guerras de preços viciosas, regulando ativamente a capacidade de produção e otimizando a estrutura do produto, mantendo o equilíbrio dinâmico da oferta e demanda do mercado e a estabilidade dos lucros da indústria.
A estratégia de controle de produção e garantia de preços alcançou resultados notáveis, e o desempenho das empresas de painéis domésticas melhorou constantemente. Nos três primeiros trimestres de 2025, a BOE alcançou um lucro líquido atribuível de 4,601 bilhões de yuans, um aumento de 39,03% em relação ao ano anterior; o lucro líquido da TCL China Star atingiu 6,1 bilhões de yuans, um aumento de 53,5% em relação ao ano anterior; a Tianma Microelectronics transformou perdas em lucros, com um lucro líquido atribuível de 313 milhões de yuans. Nos campos de exibição de médio porte, como exibição automotiva e exibição de TI, o LCD ainda detém uma posição dominante devido à sua tecnologia madura, vida útil estável e vantagens de custo. A Tianma Microelectronics fortaleceu ainda mais sua posição como a primeira do mundo em volume de remessa de exibição de veículos, investindo na linha de produção de LCD de 8,6 gerações, e o LCD continua sendo um negócio estável de "vaca leiteira" para as empresas.
Os desafios se intensificam: os esforços de expansão de bilhões de dólares da OLED se intensificam. O mercado de médio porte se torna o ponto focal da competição.
Enquanto a indústria de LCD está consolidando suas vantagens existentes, a OLED está acelerando sua penetração com uma atitude de "desafiador", tornando-se a direção central da 产业升级. Aproveitando suas vantagens inerentes, como autoiluminação, alto contraste e flexibilidade, a OLED monopolizou completamente os mercados de smartphones e dispositivos dobráveis de alta qualidade. A remessa global de painéis AMOLED para smartphones deve exceder 750 milhões de peças em 2025, com uma taxa de penetração superior a 60%. O que é mais notável é que, com o iPad Pro da Apple adotando painéis OLED, iniciando a atualização tecnológica no mercado de TI de alta qualidade, o foco da competição OLED está mudando de tamanhos pequenos e médios para médios. Laptops, tablets e displays de veículos se tornaram novos oceanos azuis de crescimento, representando um desafio abrangente para o LCD.
Diante do crescimento explosivo do mercado OLED, as principais empresas domésticas aumentaram seus investimentos em centenas de bilhões de yuans, embarcando no caminho de avanços tecnológicos. No final de novembro de 2025, o investimento planejado combinado das três empresas - BOE, TCL Technology e Wintek - em linhas de produção OLED de 8,6 gerações ultrapassou 140 bilhões de yuans. Adicionando o layout da Samsung Display, o investimento total em linhas de produção OLED de alta geração em todo o mundo está próximo de 170 bilhões de yuans. Um confronto tecnológico de trilhões de yuans começou oficialmente.
As empresas domésticas apresentaram layouts diferenciados no caminho da tecnologia OLED, formando um padrão competitivo de "caminhar em várias pernas": a BOE apostou 63 bilhões de yuans no processo de evaporação maduro e a linha de 8,6 gerações de Chengdu concluiu a instalação do equipamento em maio de 2025 e planeja iniciar a produção em massa no quarto trimestre de 2026; a Wintek se concentrou em sua tecnologia de pixel de fotolitografia ViP desenvolvida de forma independente e a linha de 8,6 gerações de Hefei concluiu a cobertura do edifício principal em agosto, com foco no mercado de médio e grande porte; a TCL Huaxing adotou uma abordagem diferente, investindo 29,5 bilhões de yuans para construir a primeira linha de produção OLED impressa de 8,6 gerações em escala de produção em larga escala do mundo (projeto t8). Com sua alta taxa de utilização de material e vantagens de custo significativas, abriu um novo caminho para a produção em massa de OLED de médio porte.
Os esforços duplos de avanços tecnológicos e expansão da capacidade ampliaram continuamente os cenários de aplicação da OLED. De acordo com dados da Omdia, até 2030, a taxa de crescimento anual composta de painéis OLED para computadores portáteis atingirá 33%, para displays montados em veículos 27% e para displays de mesa 19%. A taxa de crescimento do mercado de médio porte é significativamente maior do que a do mercado de pequeno porte. O projeto t8 da TCL Huaxing deve iniciar a produção em massa no segundo semestre de 2027, e o primeiro produto eletrônico de consumo pode ser entregue no primeiro semestre de 2026, priorizando a cobertura nos mercados de médio porte de display e computadores portáteis. A linha de produção AMOLED de 8,6 gerações da BOE deve iniciar a produção em massa até o final de 2026, promovendo ainda mais a penetração da OLED no mercado de médio porte. Ao mesmo tempo, a Samsung Display continua liderando com suas vantagens tecnológicas. Ela não apenas garantiu 98% da participação de pedidos de painéis do iPhone 17, mas também planeja fornecer exclusivamente os primeiros produtos iPhone dobráveis e OLED iPad mini. As empresas domésticas estão enfrentando intensa pressão de concorrência internacional.
Duas linhas operando em paralelo: modelos competitivos diversos coexistem. A China detém o poder de discurso na indústria.
A concentração da capacidade de produção de LCD e a ascensão da OLED não representam uma relação de substituição "ou-ou". Em vez disso, eles formam uma paisagem industrial competitiva e de coexistência de longo prazo diferenciada. Do ponto de vista do desempenho, a OLED tem vantagens geracionais em termos de taxa de contraste, forma flexível e velocidade de resposta, que são adequadas para as necessidades inovadoras de terminais de alta qualidade; enquanto o LCD se atualiza por meio da tecnologia Oxide e da tecnologia de retroiluminação Mini LED, mantendo vantagens na reprodução de cores naturais, efeitos de proteção ocular e vida útil, e é econômico, atendendo às necessidades dos mercados de médio a baixo custo, automotivo e aplicações de TI.
Analistas da indústria apontaram que a atual indústria de displays está mudando de uma "competição por escala de produção" para uma "competição por valor tecnológico". A rivalidade entre LCD e OLED não é uma substituição "ou-ou", mas sim uma competição diferenciada que coexistirá a longo prazo. O LCD, com sua cadeia industrial madura, lucratividade estável e vantagens de custo, tornou-se a "pedra de lastro" que sustenta o desenvolvimento da indústria, especialmente em eletrônicos de consumo de médio a baixo custo, displays automotivos e outros cenários, ainda tem um amplo espaço. A OLED, como a direção da atualização tecnológica, leva a indústria de displays a iterar em direção à flexibilidade, alta qualidade de imagem e direções de múltiplos cenários, e é o campo de competição central para as empresas conquistarem o poder de discurso futuro. No entanto, também enfrenta desafios como altos custos e dificuldade em melhorar o rendimento.
O layout de linha dupla se tornou a principal escolha estratégica para as empresas de painéis domésticas. Empresas líderes como BOE e TCL Huaxing fortaleceram suas vantagens de capacidade de produção de LCD, ao mesmo tempo em que aumentaram o investimento em pesquisa e desenvolvimento de OLED e linhas de produção. Eles adotam um layout de múltiplas rotas para se proteger contra riscos de mercado. Enquanto isso, a Taiwan Microelectronics se concentra em suas áreas de força de LCD, consolidando continuamente sua posição como o principal fornecedor mundial de produtos de exibição de veículos e, ao mesmo tempo, explorando o potencial das linhas de produção OLED, formando um caminho de desenvolvimento de "evitar pontos fortes e fracos". Esse layout não apenas responde efetivamente ao impacto da OLED, mas também promove a transformação da indústria de displays da China de "impulsionada pela capacidade" para "liderada pela tecnologia", acelerando o processo de substituição doméstica de materiais e equipamentos a montante.
Olhando para o futuro, com a ampla adoção das tecnologias 5G e AIoT e o desenvolvimento impulsionado pela inovação de terminais, o mercado global de displays testemunhará oportunidades de crescimento estrutural. A capacidade de produção de LCD continua a se concentrar internamente, fortalecendo a base da indústria chinesa; os avanços contínuos e a liberação de capacidade da tecnologia OLED impulsionam a indústria de displays chinesa a atingir um nível mais alto de sofisticação. Diante das barreiras técnicas e da concorrência de mercado das empresas japonesas e coreanas, as empresas de painéis chinesas precisam aprofundar continuamente suas tecnologias principais, fortalecer a colaboração da cadeia industrial, formar vantagens competitivas diferenciadas nas duas rotas tecnológicas, controlar ainda mais o poder de discurso da indústria global e promover o desenvolvimento de alta qualidade da indústria de displays.
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